Estrategias Comerciales Neutrales

Neutral de mercado ¿Qué significa Neutral de mercado? Una estrategia de neutralidad de mercado es un tipo de estrategia de inversión emprendida por un inversor o un gestor de inversiones que busca beneficiarse tanto del aumento como de la disminución de precios en uno o más mercados, Del riesgo de mercado. Las estrategias neutrales al mercado a menudo se alcanzan mediante la adopción de posiciones a largo y corto en diferentes acciones para aumentar el retorno de hacer buenas selecciones de valores y disminuir el retorno de los movimientos del mercado. DESCANSO Neutral del mercado No existe un único método aceptado de emplear una estrategia neutral del mercado. Más allá del método mencionado anteriormente, los estrategas neutrales al mercado también pueden usar otras herramientas como el arbitraje de fusiones, los sectores de cortocircuito, etc. Los gerentes que mantienen una posición de neutralidad en el mercado son capaces de explotar cualquier momento en el mercado. Los fondos de cobertura comúnmente adoptan una posición de neutralidad de mercado porque se centran en el absoluto en comparación con los rendimientos relativos. Una posición neutra en el mercado puede implicar tomar una posición larga 50, corta en una industria en particular, como petróleo y gas, o tomar la misma posición en el mercado más amplio. A menudo, las estrategias neutrales al mercado se asemejan a fondos de renta variable a largo / corto, aunque son claramente diferentes. Los fondos largos / cortos simplemente tienen como objetivo variar sus exposiciones de acciones largas y cortas a través de las industrias, aprovechando las oportunidades infravaloradas y sobrevaloradas. Por otro lado, las estrategias neutrales al mercado se centran en hacer apuestas concentradas basadas en discrepancias en los precios con el objetivo principal de lograr un beta cero frente a su índice de mercado apropiado para cubrir el riesgo sistemático. Mientras que los fondos neutros del mercado usan posiciones largas y cortas, el objetivo de este fondo es claramente distinto de los fondos largos / cortos. Las Dos Principales Estrategias Neutrales del Mercado Existen dos estrategias principales neutrales al mercado que emplean los administradores de fondos: el arbitraje fundamental y el arbitraje estadístico. Los inversores fundamentales del mercado neutral utilizan análisis fundamentales, en lugar de algoritmos cuantitativos, para proyectar el camino de una empresa hacia adelante y hacer operaciones basadas en las convergencias de precios de las acciones previstas. Los fondos neutrales al mercado del arbitraje estadístico utilizan algoritmos y métodos cuantitativos para descubrir discrepancias de precios en las existencias sobre la base de datos históricos. Luego, sobre la base de estos resultados cuantitativos, los gerentes pondrán las operaciones en acciones que probablemente revertirán a su precio. Un gran beneficio y ventaja de los fondos neutros al mercado es su gran énfasis en la construcción de carteras para mitigar el riesgo de mercado. En épocas de alta volatilidad del mercado, los resultados históricos han demostrado que los fondos neutrales del mercado probablemente superarán a los fondos utilizando otras estrategias. Exceptuando las estrategias puras de venta corta, las estrategias neutrales al mercado históricamente tienen las correlaciones positivas más bajas con el mercado, específicamente porque el lugar apunta específicamente a las convergencias de precios de las acciones mientras se cubre el riesgo general del mercado. Popular es debido a la cantidad de oportunidades que hay para hacer ganancias. Por ejemplo, a diferencia de otras formas de inversión, las opciones dan a los comerciantes la oportunidad de obtener ganancias cuando un valor subyacente permanece neutral, es decir, no se mueve en el precio. Esta función es exclusiva de las opciones, ya que no hay otros instrumentos financieros que se puedan negociar para generar ganancias por falta de movimiento de precios. Hay un gran número de estrategias neutrales de negociación de opciones (también conocidas como estrategias no direccionales) que se pueden utilizar cuando se tiene una perspectiva neutral sobre una seguridad subyacente, y si se puede obtener una buena comprensión de estos, entonces se abrirá muchos Oportunidades para obtener ganancias. En esta página se explica el concepto de una tendencia neutral y se discuten las ventajas y desventajas de utilizar estrategias de negociación neutrales. Además, ofrecemos una lista de estrategias que puede utilizar para beneficiarse de una perspectiva neutral. Qué es una tendencia neutral Ventajas de las estrategias neutrales Desventajas de las estrategias neutrales Lista de estrategias neutrales Contenido de la sección Enlaces rápidos Opciones recomendadas Brokers Lea la revisión Visite el agente Lea la revisión Visite el agente Lea la opinión Visite el agente Lea la opinión Visite el agente Qué es una tendencia neutral Términos de inversión, la palabra neutral se utiliza generalmente para describir un instrumento financiero que no se mueve en el precio. Si bien esto es técnicamente preciso, en el contexto de las opciones de comercio de la palabra tiene un significado un poco más amplio. Cuando hablamos de estrategias de negociación neutrales, estamos hablando de estrategias que no sólo se benefician de un valor subyacente que se mantiene al mismo precio, sino que también se benefician cuando esa seguridad se mueve dentro de un rango estrecho de precios. Cuando el precio de un valor sube y baja en pequeñas cantidades durante un período de tiempo, se dice que se está moviendo hacia los lados. Esto se debe a que si se representan los movimientos de los precios en un gráfico, la línea de gráfico no mostrará ninguna inclinación o declive real, sino que se movería básicamente hacia los lados. Cuando un precio se está moviendo de lado el valor subyacente está en lo que se conoce como una tendencia neutral. Durante esta tendencia, el precio del valor subyacente está subiendo y bajando constantemente, pero no por lo general por una gran cantidad y su permanencia siempre con un cierto rango. Una tendencia neutral se produce típicamente después de un aumento sostenido en el precio o una disminución sostenida en el precio cuando el precio comienza a golpear los niveles de resistencia o apoyo en consecuencia. Estas tendencias pueden continuar durante semanas o incluso meses a la vez. Los comerciantes de acciones y otros inversores realmente tendrá dificultades para obtener beneficios en estas circunstancias y que suelen dejar los valores que están en una tendencia neutral solo. Sin embargo, los comerciantes de opciones pueden tomar ventaja de ellos mediante el uso de estrategias adecuadas. Ventajas de las estrategias neutrales La mayor ventaja de las estrategias de negociación de opciones neutrales es realmente el simple hecho de que existen. Ser capaz de beneficiarse de las existencias y otros instrumentos financieros que se mantienen relativamente estables en el precio da a los inversores que utilizan opciones muchas más oportunidades que los que no. Muchos instrumentos financieros pasan por períodos prolongados de ser neutral, o en una tendencia neutral, y esto da a los comerciantes opciones un montón de oportunidades para generar retornos. Su algo obvio que las oportunidades más potencialmente rentables hay, más grande es la ocasión allí de ser acertada sobre una base constante. La otra ventaja principal de estas estrategias es que al usarlas puedes sacar provecho de tres resultados diferentes. Si la seguridad subyacente no se mueve en absoluto, obtendrá ganancias. Si el valor subyacente aumenta en precio o disminuciones en precio, usted todavía obtendrá beneficios, siempre que los movimientos de precios se mantengan dentro de un rango apropiado. Algunas estrategias necesitan el precio de la garantía subyacente para permanecer en un rango muy ajustado para obtener beneficios, mientras que otros pueden beneficiarse de una gama más amplia. En cierta medida, puede controlar lo ancho que desea que el rango de ser y este es otro ejemplo de cómo las opciones de comercio flexible puede ser. Otras ventajas incluyen el hecho de que puede convertir la decadencia del tiempo en un positivo y también controlar su exposición al riesgo en cierta medida. Cuando se utilizan algunas de las estrategias más básicas, es muy simple para calcular el máximo beneficio potencial y máxima pérdida potencial, y esto puede ser muy útil para la planificación de operaciones y gestión de riesgos. Por último, el hecho de que hay tantas estrategias diferentes que puede utilizar significa que tiene un montón de opciones y una buena oportunidad de encontrar uno que encaja bien con sus objetivos personales. Desventajas de las estrategias neutrales No hay muchas desventajas importantes cuando se trata de utilizar estrategias de este tipo. El mayor inconveniente es el hecho de que las ganancias potenciales de estos siempre es limitada, porque la cantidad máxima de beneficio que se puede hacer de cualquier comercio se fija esencialmente en el momento de su ejecución. Otra desventaja es que todas las estrategias requieren por lo menos dos transacciones, y algunas más, por lo que potencialmente pagará una cantidad justa en comisiones. Esto es realmente cierto de la mayoría de las estrategias de comercio de opciones. Además, algunos de ellos pueden ser bastante complicado y ciertamente no es adecuado para principiantes. Estas desventajas son todas relativamente menores, sin embargo, y debe ser claro que son superados por los beneficios. Lista de estrategias neutrales Abajo, hemos enumerado una gama de estrategias neutrales de las estrategias de las opciones que son de uso general por los comerciantes de las opciones. Weve incluido un poco de información sobre cada uno, pero para más detalles que debe hacer clic en el enlace correspondiente. Si usted está luchando para elegir una estrategia adecuada, es posible que desee echar un vistazo a nuestra herramienta de selección. Esto es relativamente simple y normalmente se utilizaría si ya posee una seguridad y desea beneficiarse de que esté en una tendencia neutral. Es adecuado para principiantes. Esto es bastante simple y lo utilizaría en general si ya posee una seguridad y desea beneficiarse de que esté en una tendencia neutral y protegerlo contra cualquier pérdida si cae en el precio. Es adecuado para principiantes. Esto es razonablemente complejo y combina venta corta una seguridad y escribir opciones de venta. No es adecuado para principiantes. Esta es una estrategia comercial relativamente simple, pero no es realmente adecuado para principiantes debido al alto nivel de negociación requerido. Implica dos transacciones y crea un spread de crédito. Esto es bastante sencillo, pero requiere un alto nivel de negociación por lo que no es adecuado para principiantes. Crea un spread de crédito e implica dos transacciones. Esto combina dos transacciones para crear un diferencial de crédito. Es bastante simple, pero requiere un alto nivel de negociación, lo que no es adecuado para un principiante. Esto es bastante simple ser utilizado por los principiantes. Dos transacciones están involucradas y se crea un diferencial de débito. Esto es sencillo e implica dos transacciones. Crea una extensión de débito y es conveniente para los principiantes. Esta es una estrategia de negociación complicada que no es adecuado para principiantes. Hay dos transacciones involucradas y se crea un diferencial de crédito. Esto es complejo y no para principiantes. Crea un diferencial de crédito con dos transacciones. Esto implica cuatro transacciones separadas para crear un diferencial de débito. No es adecuado para principiantes. Esto crea un diferencial de débito. Hay cuatro transacciones involucradas y no es adecuado para principiantes. Esto es complejo e implica tres transacciones para crear un spread de débito. No es adecuado para principiantes. Esto es complejo y crea un diferencial de débito utilizando cuatro transacciones separadas. No es adecuado para principiantes. Esto implica cuatro transacciones y es complicado. Se crea una extensión de débito y no es adecuado para principiantes. Esto es complejo y crea un diferencial de crédito. Implica cuatro transacciones y no es apto para principiantes. Esto es complejo, implica cuatro transacciones, y no es apto para principiantes. Crea un spread de crédito. Esto es complicado y no es adecuado para principiantes. Se trata de cuatro transacciones y crea un crédito spread. Delta Neutral Opciones Estrategias Delta estrategias neutrales son las estrategias de opciones que están diseñados para crear posiciones que arent probable que se vean afectados por pequeños movimientos en el precio de un valor. Esto se consigue asegurando que el valor global delta de una posición sea lo más próximo posible a cero. El valor Delta es uno de los griegos que afectan a cómo cambia el precio de una opción. Nosotros tocamos los fundamentos de este valor a continuación, pero le recomendamos encarecidamente que lea la página en Opciones Delta si ya no está familiarizado con cómo funciona. Las estrategias que implican la creación de una posición neutra delta se utilizan normalmente para uno de los tres propósitos principales. Pueden utilizarse para beneficiarse de la descomposición del tiempo o de la volatilidad, o pueden utilizarse para cubrir una posición existente y protegerla contra pequeños movimientos de precios. En esta página explicamos sobre ellos con más detalle y proporcionamos más información sobre cómo exactamente cómo se pueden utilizar. Fundamentos de Delta Delta Delta Valores neutrales Aprovechamiento de la caída del tiempo Beneficiándose de la volatilidad Hedging Contenido de la sección Enlaces rápidos Opciones recomendadas Brokers Lea la reseña Visita Broker Lea la reseña Visita Broker Lee la reseña Visita Broker Lee la reseña Visita Broker Lee la reseña Visita Broker Basics of Delta Values ​​y Delta Neutral Positions El valor delta de una opción es una medida de cuánto cambiará el precio de una opción cuando cambie el precio del valor subyacente. Por ejemplo, una opción con un valor delta de 1 aumentará en el precio en 1 por cada 1 aumento en el precio del valor subyacente. También disminuirá en el precio de 1 por cada 1 disminución en el precio del valor subyacente. Si el valor delta era 0.5, entonces el precio se movería .50 por cada 1 movimiento en el precio del valor subyacente. El valor de Delta es teórico más bien que una ciencia exacta, pero los movimientos de precio correspondientes son relativamente exactos en la práctica. Un valor de delta de opciones también puede ser negativo, lo que significa que el precio se moverá inversamente en relación con el precio del valor subyacente. Una opción con un valor delta de -1, por ejemplo, disminuirá en precio en 1 por cada 1 aumento en el precio del valor subyacente. El valor delta de las llamadas es siempre positivo (entre 0 y 1) y con su siempre negativo (entre 0 y -1). Las existencias tienen efectivamente un valor delta de 1. Puede combinar los valores delta de opciones y / o acciones que forman una posición global para obtener un valor delta total de esa posición. Por ejemplo, si usted poseía 100 llamadas con un valor delta de 0,5, entonces el valor total delta de ellas sería 50. Por cada 1 aumento en el precio del valor subyacente, el precio total de sus opciones aumentaría en 50. Deberíamos señalar que cuando se escriben opciones, el valor delta es efectivamente invertido. Así que si escribió 100 llamadas con un valor delta de 0,5, entonces el valor del delta total sería -50. Igualmente, si escribió 100 opciones de put con un valor delta de -0,5, entonces el valor del delta total sería 50. Las mismas reglas se aplican cuando se venden acciones cortas. El valor delta de una posición accionaria corta sería de -1 para cada acción vendida a corto. Cuando el valor global delta de una posición es 0 (o muy cerca de ella), entonces esta es una posición neutra delta. Así que si usted poseía 200 put con un valor de -0,5 (valor total -100) y poseía 100 acciones de la acción subyacente (valor total 100), entonces tendría una posición neutral delta. Debe tener en cuenta que el valor delta de una posición de opciones puede cambiar a medida que cambia el precio de un valor subyacente. A medida que las opciones se adentran en el dinero, su valor delta se aleja más de cero, es decir, en las llamadas se moverá hacia 1 y en puts se moverá hacia -1. A medida que las opciones se alejan más del dinero, su valor delta se desplaza hacia cero. Por lo tanto, una posición neutra delta no necesariamente permanecerá neutral si el precio del valor subyacente se mueve en gran medida. Aprovechando la decadencia del tiempo Los efectos de la decadencia del tiempo son negativos cuando usted posee opciones, porque su valor extrínseco disminuirá a medida que la fecha de vencimiento se acerque. Esto puede potencialmente erosionar cualquier beneficio que usted haga del valor intrínseco que aumenta. Sin embargo, cuando se les escribe el tiempo decaimiento se convierte en un positivo, porque la reducción en el valor extrínseco es una buena cosa. Mediante la escritura de opciones para crear una posición neutra delta, puede beneficiarse de los efectos de la decadencia del tiempo y no perder dinero por los pequeños movimientos de precios en el valor subyacente. La forma más sencilla de crear una posición para beneficiarse de la decadencia del tiempo es escribir en las llamadas de dinero y escribir un número igual de en el dinero pone basado en la misma seguridad. El valor de delta en las llamadas de dinero será típicamente alrededor de 0,5, y para en el dinero se pone típicamente alrededor de -0,5. Veamos cómo esto podría funcionar con un ejemplo. Las acciones de la empresa X se cotizan a 50. A las calles money strike (strike 50, delta value 0.5) de la compañía X las acciones se negocian a las 2 Usted escribe un contrato de llamada y uno de contrato. Cada contrato contiene 100 opciones, por lo que recibirá un crédito neto total de 400. El valor delta de la posición es neutral. Si el precio de las acciones de la Compañía X no se movía en absoluto antes de que estos contratos expiraran, entonces los contratos no tendrían valor y usted mantendría el crédito de 400 como beneficio. Incluso si el precio se movió un poco en cualquier dirección y creó un pasivo para usted en un conjunto de contratos, todavía va a devolver un beneficio global. Sin embargo, theres el riesgo de pérdida si el valor subyacente se movió en el precio significativamente en cualquier dirección. Si esto ocurriera, se podría asignar un conjunto de contratos y podría terminar con un pasivo mayor que el crédito neto recibido. Hay un claro riesgo involucrado en el uso de una estrategia como esta, pero siempre se puede cerrar la posición temprano si se ve el precio de la seguridad va a aumentar o disminuir sustancialmente. Su una buena estrategia a utilizar si usted es confidente que una seguridad no va a moverse mucho en precio. Aprovechamiento de la volatilidad La volatilidad es un factor importante a considerar en el comercio de opciones, ya que los precios de las opciones son directamente afectados por ella. Un valor con una mayor volatilidad habrá tenido grandes oscilaciones de precios o se espera, y las opciones basadas en un valor con una alta volatilidad suelen ser más caras. Aquellos basados ​​en una seguridad con baja volatilidad serán generalmente más baratos Una buena manera de potencialmente aprovecharse de la volatilidad es crear una posición neutra delta sobre una seguridad que usted cree es probable que aumente en la volatilidad. La forma más sencilla de hacer esto es comprar en las llamadas de dinero en esa seguridad y comprar una cantidad igual de en el dinero pone. Hemos proporcionado un ejemplo para mostrar cómo esto podría funcionar. Las acciones de la empresa X se cotizan a 50. A las calles money strike (strike 50, delta value 0.5) de la compañía X las acciones se negocian a las 2 Usted compra un contrato de llamada y un contrato de compra. Cada contrato contiene 100 opciones, por lo que su costo total es 400. El valor delta de la posición es neutral. Esta estrategia requiere una inversión inicial, y usted está parado para perder esa inversión si los contratos comprados vence sin valor. Sin embargo, también puede obtener algunos beneficios si el valor subyacente entra en un período de volatilidad. Si el valor subyacente se mueve dramáticamente en el precio, entonces obtendrá beneficios independientemente de la forma en que se mueva. Si sube sustancialmente, entonces usted hará el dinero de sus llamadas. Si va abajo sustancialmente, entonces usted hará el dinero de su pone. También es posible que usted podría hacer un beneficio, incluso si la seguridad no se mueve en el precio. Si hay una expectativa en el mercado de que la seguridad podría experimentar un gran cambio en el precio, entonces esto daría lugar a una mayor volatilidad implícita y podría empujar hacia arriba el precio de las llamadas y los puestos que posee. Siempre y cuando el aumento de la volatilidad tenga un mayor efecto positivo que el efecto negativo de la decadencia del tiempo, podría vender sus opciones con fines de lucro. Tal escenario no es muy probable, y los beneficios no sería enorme, pero podría suceder. El mejor momento para utilizar una estrategia como esta es si usted está seguro de un gran movimiento de precios en la seguridad subyacente, pero no está seguro en qué dirección. El potencial para el beneficio es esencialmente ilimitado, porque cuanto mayor sea el movimiento, más beneficios obtendrás. Las opciones de cobertura pueden ser muy útiles para cubrir las posiciones de acciones y para protegerse contra un movimiento de precios inesperado. Delta neutrales de cobertura es un método muy popular para los comerciantes que tienen una posición de acciones largas que quieren mantener abiertas en el largo plazo, pero que están preocupados por una caída a corto plazo en el precio. El concepto básico de cobertura neutral delta es que se crea una posición neutral delta mediante la compra de dos veces más en el dinero pone como acciones que posee. De esta manera, usted está efectivamente asegurado contra cualquier pérdida si el precio de la caída de acciones, pero todavía puede beneficiarse si sigue aumentando. Digamos que usted poseyó 100 acciones en la acción de la compañía X, que está negociando a 50. Usted piensa que el precio aumentará en el largo plazo, pero usted está preocupado puede caer en el corto plazo. El valor total delta de sus 100 acciones es 100, por lo que para convertirlo en una posición neutra delta que necesita una posición correspondiente con un valor de -100. Esto podría lograrse mediante la compra de 200 en el dinero pone opciones, cada una con un valor delta de -0,5. Si la acción cae en precio, entonces las ganancias de las put cubrirán esas pérdidas. Si la acción sube de precio, los puts se moverán del dinero y usted continuará beneficiándose de ese aumento. Hay, por supuesto, un costo asociado con esta estrategia de cobertura, y que es el costo de comprar las put. Este es un costo relativamente pequeño, sin embargo, para la protección ofrecida. Copyright copy 2016 OpcionesTrading. org - Todos los derechos reservados.