Opciones De Acciones Después De Dejar La Empresa

Eventos de Empleo: Terminación myStockOptions Equipo editorial Ya sea que se espere o no, la pérdida de empleo es un trastorno que le da mucho que pensar. Sin embargo, como despejar su escritorio, no se olvide de su compensación de acciones. Demasiados empleados que han salido han perdido ganancias potenciales valiosas porque no eran conscientes de las reglas posteriores a la terminación de sus subvenciones de acciones. Equipo Editorial de myStockOptions En medio del trastorno de la pérdida de empleo, no olvide su compensación de acciones. Este artículo cubre aspectos importantes de la terminación de trabajo que se aplican a todas las donaciones de acciones. Alisa J. Baker Podcast incluyó la Parte 3 de esta serie de artículos que revisa los pasos que debe tomar para preservar sus derechos patrimoniales en o antes de la terminación de su empleo y en cualquier acuerdo de separación. El impacto depende de sus acuerdos específicos, los planes generales de la compañía y las políticas, y en muchos casos la razón de la terminación. Bruce Brumberg Su acuerdo de subvención de acciones puede tener una disposición que no sólo recuperar sus ganancias si deja de trabajar para un competidor, pero también le impiden tomar un trabajo en esa empresa. Como se explica en este artículo, este tipo de provisiones, denominadas cláusulas restrictivas. Pueden acaparar acuerdos de subvención para opciones sobre acciones, acciones restringidas y acciones de rendimiento. Richard Friedman Podcast incluido Obtener una idea de lo que debe, y no debe, esperar en los términos de su opción de compra de acciones. Una encuesta importante de las compañías examina las tendencias de los programas de consolidación de derechos, las reglas de ejercicio posteriores a la terminación y otras características del plan. Para proteger sus subvenciones pendientes y evitar problemas cuando abandone su trabajo, debe saber las respuestas a las siguientes preguntas. Si su opción fue concedida con un horario clasificado de la consolidación, se le permite ejercer la parte adquirida de la concesión de la opción, pero lo más comúnmente usted pierde el resto. Si abandona la empresa antes de la fecha de adjudicación de acciones restringidas o RSU, normalmente pierde las acciones que no haya adquirido. Excepciones pueden ocurrir, dependiendo de. Usted continuará comprando acciones durante su empleo, pero su elegibilidad para participar en el plan termina. Cualquier fondo retenido de su salario será. Ninguna ley lo requiere. Es su obligación conocer estos detalles. Los casos judiciales demuestran que. La mayoría de las empresas planes de acciones se centran en la fecha de terminación, es decir, el actual. Ninguna ley le otorga derechos especiales en sus opciones sobre acciones. En la mayoría de los planes de opciones sobre acciones y acuerdos de subvención, un empleado cuya terminación se deriva de condiciones económicas desfavorables en general. En resumen, sí, suponiendo que esta terminación se hace por razones de buena fe, como la reducción de negocios. La mayoría de los empleados están a voluntad, lo que significa. Las transacciones de empleados anteriores, independientemente de la razón de la terminación, siguen los mismos requisitos de retención e información que se aplican a. Las transacciones de empleados anteriores, independientemente de la razón de la terminación, siguen los mismos requisitos de retención e información que se aplican a. Usted puede intentar esto en su acuerdo de separación. Las empresas ocasionalmente lo hacen para todos los empleados en situaciones especiales. Pero. El período para el ejercicio de la opción depende del diseño de su plan de empleadores y de la razón de su terminación. Si las opciones no se ejercen en la fecha especificada, se perderán. Casos de corte y datos de encuestas muestran que. A pesar de ser rehired es una gran noticia, la mala noticia es que las opciones no vencido o acciones restringidas / RSU fueron cancelados o perdidos cuando fue despedido, independientemente de la razón de la terminación. En cuanto a las opciones adquiridas. Por lo general, usted tendrá tiempo después de salir de la empresa para ejercer sus opciones. Sin embargo, algunas empresas. Por lo general, las reglas del plan de acciones sobrescriben a otros acuerdos realizados bajo el mismo. Con la aprobación de la junta, y tal vez también los accionistas, su empresa puede modificar las subvenciones pendientes de una manera que sea coherente con su plan de acciones. Sin embargo, debe evitar los escollos impositivos para usted y la empresa, tales como. Compruebe su plan de acciones para ver si se dirige a este tipo de desinversión (o spinoff), en el que sólo una pequeña división o filial se vende. Muchos planes. Los planes de acciones a menudo tienen disposiciones diferentes sobre los períodos de ejercicio posteriores a la terminación de las opciones adquiridas, sobre cualquier aceleración de la adquisición de derechos y sobre el tratamiento de las mismas. En su Encuesta de Diseño de Planes de Acciones de 2013, la Asociación Nacional de Profesionales de Planes de Acciones encontró que los siguientes tratamientos de opciones de terminación son más comunes. Las reglas no se aplican solamente a los oficios en el stock de su compañía mientras que usted está trabajando para la compañía. No Usualmente. El período de ejercicio posterior a la terminación comienza cuando usted. No unilateralmente. Aunque ninguna ley aborda específicamente esta cuestión, los tribunales han examinado. Los dividendos y los derechos de voto de los accionistas que van con acciones restringidas no. Usted podría erróneamente dejar que las opciones expiran sin ejercerlas. Usted no tiene sus opciones adquiridas por la vida. Sí. Bajo el Código de Rentas Internas, usted debe ejercer una ISO dentro. A los fines de la ISO, una licencia de buena fe de más de tres meses puede constituir una terminación de empleo si. El Código de Rentas Internas es muy claro sobre los requisitos de un tratamiento fiscal favorable para las ISO. Entre otras condiciones. Las reglas de la Sección 16, incluyendo los requisitos de la Forma 4, se aplican hasta seis meses después. El contenido se proporciona como un recurso educativo. MyStockOptions no será responsable de ningún error o retraso en el contenido, ni de las acciones tomadas en su dependencia. Copyright copy 2000-2016 myStockPlan, Inc. myStockOptions es una marca registrada federal. No copie ni extraiga esta información sin el permiso expreso de myStockOptions. Póngase en contacto con editorsmystockoptions para obtener información sobre la licencia. Algunos detalles sobre mi situación, aunque las directrices generales también serían útiles. 1. Para comprar todas mis opciones requeriría 25 de mis ahorros o 50 de mi ingreso anual actual. 2. En el último año las acciones se han diluido por 25 sin subvención anti-dilución. 3. La empresa ha recibido ofertas / fondos recaudados en niveles que valoran las acciones en algún lugar entre 10 y 30 veces el precio de compra. 4. La empresa no tiene actualmente un producto en el mercado. 5. La compañía está actualmente bien financiado, una opción que están considerando no es la salida a bolsa o vender. 6. La empresa está basada en el Reino Unido. 7. Si lo dejo sería hacer consultoría / encontré una puesta en marcha. Comprar las opciones agotaría mis ahorros significativamente, probablemente dejándome con fondos para cubrirme durante un año en lugar de un año y medio. Dado el alto precio total en relación con sus ahorros - usted no debe ejercer muchas de sus opciones, a menos que esté convencido más allá de una sombra de duda la empresa será exitosa (es decir, básicamente tiene muy fuerte, información pública no pública) . Dado que esta empresa no tiene ni siquiera un producto, es muy difícil imaginar que este sea el caso. Esto puede ser difícil de hacer emocionalmente cuando vea este pre-éxito. Pero, la teoría simple de la cartera. Poner 25 de su patrimonio neto en una empresa arriesgada y pre-rentable no es algo que cualquier administrador de cartera, economista, VC o persona experimentada de puesta en marcha lo recomendaría. 1-2 es más como él. Más allá de eso, esta acción, aunque eventualmente valiosa, bien puede ser ilíquido por 3-10 años. No olvidemos la 1 lección de Lehman Brothers y la Gran Recesión de 03908: la liquidez importa. Sí, usted tiene una oportunidad algo única aquí que usted ha ganado - opciones en una compañía no pública. You039ll sólo obtener unas oportunidades como esta en su carrera. Pero no dejes que eso te ciegue a la economía básica de la cartera. La línea de fondo es, por lo general, si te vas, sólo vale la pena el ejercicio de opciones relativamente baratas. Esta es la razón por las opciones son un poco de una mezcla de bolsa si se une una vez que las opciones de acciones tienen una base alta. Dicho esto, lo contrario es cierto: si la empresa tiene tracción, y recientemente ha habido un financiamiento upround, y sus opciones tienen un precio en una pequeña fracción del precio de uproad (por ejemplo, lt10 de la última ronda) - ejercicio como muchos Como lo permite su cartera de teoría. Y si deja de frustrarse / se terminó / lo que sea - don039t dejar emoción nube esta decisión. 5.8k Vistas middot Ver Upvotes middot No para reproducción Más respuestas abajo. Preguntas Relacionadas ¿Cuál es la mejor manera de ejercitar mis opciones adquiridas en una empresa pre-IPO si quiero dejar de fumar ¿Hay alguna manera sin efectivo de ejecutar opciones de acciones ya adquiridas al salir de un inicio de IPO anterior Debería ejercer opciones de acciones adquiridas cuando dejo mi Empleador ¿Qué marcos o factores debo utilizar para decidir Qué sucede con sus opciones sobre acciones si decide dejar una empresa Si un ex empleado de una empresa de arranque decide dejar sus opciones expiradas al salir de la empresa, Y luego ejercer esas opciones Si es así, ¿cómo un empleado necesitaría comprar opciones de acciones adquiridas, si se retira después de la salida a bolsa y antes de que finalice el período de bloqueo, compró opciones adquiridas de 2 empleadores anteriores. ¿Qué necesito saber y hacer en las primeras semanas si se produce una adquisición o una salida a bolsa? Por favor, inserte una exención de responsabilidad masiva aquí, ya que tomar la decisión equivocada de cualquier manera podría costarle una fortuna. John Friend y Jason M. Lemkin ambos dan respuestas excelentes que exponen algunas cuestiones que usted debe considerar. No puedo añadir a ese análisis por lo que esto es sólo una reacción intestinal dado los parámetros que estableció, y sin conocer la situación en detalle. Si fuera yo, me iría por ella. Una oportunidad de comprar acciones en una empresa previa a la salida a bolsa en la que tiene conocimiento interno, entre 1/30 y 1/10 del precio que los CV están dispuestos a pagar, es un boleto de oro de la lotería. Los VCs están en una posición de insiders039 y esperando un beneficio masivo sí mismos así que el desembolso final, si y cuando ocurre, podría ser mucho más grande todavía. La mayoría de los inversionistas sólo pueden soñar siquiera tomando un asiento en la mesa al lado del VC, mucho menos siendo el invitado de honor. Al unirse a la empresa en primer lugar - y también por dejar de fumar y comenzar su propia consultoría - es obvio que alguien que está dispuesto a asumir riesgos y trabajar duro ahora para un tiro en las recompensas financieras más tarde. Usted ya ha arriesgado un lapso de tiempo considerable en esta empresa, ¿por qué parar ahora de pensar en ello de esta manera. Al agotar 1/3 del cojín de seguridad que reservó para el trabajo de consultoría, seis meses de su pista, adquiere algunas acciones que dentro del mismo plazo aproximado como su nuevo negocio podría darle 10-100 veces el retorno, por vida. Eso podría reducir su riesgo mediante la diversificación de sus opciones. Si no compra el stock, su futuro dependerá del éxito de su operación de consultoría y si eso no funciona, tiene que buscar un nuevo trabajo pagador. Si usted compra la acción que ahora tienen dos oportunidades relativamente independientes, cualquiera de los cuales le da estabilidad financiera para el futuro previsible. Algunas otras cosas a considerar: Si usted está en buenos términos con la compañía (o si es en sus acuerdos), vea si puede financiar la compra de acciones a través de un préstamo de la compañía - que pueden o no recoger en un peor de los casos Escenario donde los tanques de la empresa en lugar de ir líquido, o bien lo que se conoce como un ejercicio de emisión neta. Otra opción es que acepten contratarlo como asesor o consultor, retrasando así el cese del empleo que desencadena su requisito de ejercicio de opción (pero en los Estados Unidos que cambiaría su tratamiento tributario para lo peor, véase más abajo). Usted dice que la compañía está basada en el Reino Unido, pero don039t especificar de dónde eres. En los Estados Unidos, el ejercicio de las opciones tiene consecuencias fiscales que pueden ser impredecibles, y le deja impuestos deudas, incluso si usted don039t nunca ganar dinero de las acciones. Si hay una salida a bolsa usted estará en una cárcel por un tiempo y luego tendrá que averiguar cómo vender sus acciones - leer las noticias sobre lo que eso significaba para los accionistas de Facebook (pero otras empresas como OpenTable corrió rápidamente y todavía están negociando bien Por encima de su precio de apertura del día). ¿Tiene algún pariente rico o amigos? Puede vender sus acciones antes de la salida a bolsa en el mercado secundario o en un comprador privado, reduciendo en gran medida su riesgo. Incluso podrían prestarte el dinero ahora mismo. Si no está plenamente investido, probablemente debería continuar trabajando para la empresa por un tiempo. Tenga cuidado con las condiciones de ejercicio de la opción y cualquier cláusula quitter / abandonar / quitar el bono que perdería sus acciones para dejar de fumar. Lea todos sus documentos con cuidado y tratar de ingeniería de todo esto antes de anunciar su salida, no después. Este podría ser un buen momento para mudarse a Nevada o Bahamas o en algún lugar que no recaude el impuesto local sobre la renta. Si no es obvio de lo anterior, lo haría de alto cola a un fiscal personal, financiero, y / o experto legal para revisar su situación y hacer un plan.2.4k Vistas middot Ver Upvotes middot No es para reproducción Este es un muy difícil Pregunta para responder dada la información limitada que tenemos. Obviamente, hay situaciones en las que resultaría ser una gran oportunidad para que usted compre las opciones ahora y cobrarlas más tarde y hay situaciones en las que eso sería un trato terrible para usted. En última instancia, usted tendrá que evaluar la probabilidad de cada resultado y decidir si eso parece vale la pena el riesgo. Cosas que tienen que suceder para que esto sea una buena idea: La empresa tiene que en última instancia obtener público o comprar a un precio that039s suficiente sobre su precio de opción para compensar el riesgo you039re tomar. Sus acciones no tienen que diluirse demasiado entre ahora y cuando se convierten en líquido. Un elemento arriesgado es que hay muchas transacciones financieras que pueden socavar seriamente el valor de la acción que los empleados anteriores tienen mientras que mantienen a empleados actuales incented. Por ejemplo, en cualquier recapitalización de la compañía, los accionistas preexistentes o bien se diluyen masivamente, incluso se extinguen, mientras que los nuevos accionistas terminan con la mayor parte de la compañía. A los empleados actuales se les da a menudo nuevos valores / opciones para mantenerlos incitados en el futuro, mientras que los antiguos empleados no lo son (por razones obvias). Usted tiene que estar dispuesto a quotgamblequot 25 de sus ahorros en esta inversión de riesgo y estar dispuestos a aceptar que se trata de una inversión de riesgo y que podría perderlo todo (o podría valer mucho). A los puntos que usted ha mencionado: 25 de sus ahorros o 50 de sus ingresos anuales es una cantidad decente de dinero. Una pregunta para responder a ti mismo es esta. Si nunca hubieras trabajado en esa empresa y alguien ofreciera que te permitieran invertir 25 de tus ahorros en esta empresa en este momento, ¿harías eso? Sabiendo lo que sabes sobre la empresa y sabiendo lo que sabes sobre tus finanzas actuales, ¿crees que Era una sabia decisión ¿Pensaría invertir tanto dinero en alguna otra empresa en una etapa similar Pensando en esto de esta manera le ayuda a eliminar algunos de los apegos emocionales que puede tener del trabajo que ya ha invertido en esa empresa y elimina cualquier sentido que you039d Ser quotlosingquot sus opciones. Ninguno de los dos debe influir en su decisión. Se trata de una nueva decisión a tomar. ¿Debo invertir 25 de mis ahorros para poseer acciones de X de esta empresa riesgosa? Usted dice que el stock fue recientemente diluido por 25. Eso es normal. Supongo que los años 03 porque la compañía acaba de plantear una nueva ronda de financiación. Los accionistas comunes como usted nunca tendrán protección contra la dilución de esos tipos de eventos. Las futuras rondas de financiamiento tendrán más dilución - incluso las acciones adicionales que se emiten en una OPI causan más dilución. ¿Cuánta dilución depende de cuánto se plantea ya qué precio, pero al hacer sus cálculos sobre el riesgo / recompensa, debe asumir que habrá más dilución y podría ser significativo. It039s ciertamente una buena señal de que la empresa ha recibido ofertas a 10-30x su precio de opción. Eso significa al menos que algunas personas / instituciones piensan que la compañía tiene una buena posibilidad de valer algo. Si la empresa no es probable que acepte una de estas ofertas de compra pronto, entonces sólo se puede juzgar realmente como una buena señal de la posición actual de la empresa, pero realmente no significan nada para si la empresa en última instancia, llegar a un Pública a un buen precio. Probablemente hay muchas otras cosas que todos tienen que pasar para que la empresa llegue allí. Las ofertas de financiación significan aún menos para mí. Eso sólo significa que hay otros inversionistas que piensan que la compañía todavía tiene una oportunidad decente de golpearla grande. No significa necesariamente que piensen que no es arriesgado. Recuerde que los VC están buscando la oportunidad de que una empresa lo golpee realmente grande (porque la mayor parte del dinero en un fondo de capital riesgo proviene de los pocos cuadrangulares y pueden darse el lujo de hacer muchas apuestas distintas a través de su cartera). Es más probable que busque la posibilidad de 75 que una inversión lo hace lo suficientemente bien como para pagar en absoluto. Estos dos grupos tienen objetivos muy diferentes y, por lo tanto, criterios de evaluación. El hecho de que la empresa no tiene actualmente un producto en el mercado es probablemente una señal de cuánto riesgo todavía queda en el camino entre ahora y una salida a bolsa. Si todavía no se ha probado nada en el mercado, éste todavía es bastante temprano (y por lo tanto el riesgo es mucho más alto). 1.5k Vistas middot Ver Upvotes middot No es para Reproducción middot Respuesta solicitada por 1 personaDezembro 10, 2013 Therersquos mucho miedo, incertidumbre y duda cuando se trata de opciones de acciones, e Irsquod gustaría tratar de aclarar algo de eso hasta hoy. Como ingeniero, usted puede estar más interesado en seguir adelante con su trabajo que la compensación. Sin embargo, si yoursquore trabajando en un inicio de rápido crecimiento, con un poco de suerte y la planificación correcta puede alejarse de un evento de liquidez con una cantidad significativa de dinero. Por otro lado tengo amigos que literalmente han perdido millones de dólares porque el proceso de ejercer las opciones de acciones era tan complicado, opaco y caro. Créame, el suyo se pateará si esto le sucede a usted, así que porqué no armarse con algún conocimiento y tomar decisiones informadas. Esta guía es un intento de corregir algunos de los desequilibrios en la información entre empresas y empleados, y explicar en forma sencilla todo el proceso de opciones sobre acciones. Acciones 101 Me gusta pensar en las acciones como una moneda virtual. Los accionistas están especulando sobre esa moneda, y la compañía está tratando de aumentar su valor. Las empresas pueden inflar o desinflar esta moneda en función de su desempeño, potencial percibido o mediante la emisión de nuevas acciones. Cuando las empresas se forman, suelen emitir alrededor de 10 millones de acciones. Éstos se dividen entre los miembros del equipo fundador y se diluyen en las rondas de inversión posteriores. Una parte de estas acciones se deja a un lado en un grupo de opciones, un grupo de acciones dedicado a los empleados. Cualquier acción que usted recibe probablemente saldrá de esta piscina. Opciones de acciones Cuando se une a una empresa, probablemente no recibirá acciones, pero sí la opción de comprar acciones. Este es un contrato que indica que tiene la lsquooptionrsquo para comprar acciones a un precio específico. Usted puede pensar en una opción de acciones como un futuro. La empresa está básicamente diciendo: ldquoHerersquos nuestra valoración actual. Esperamos que itrsquoll subir. En un año más o menos, una vez que el suyo trabajó en la empresa por un tiempo, wersquoll le da la opción de comprar acciones de la empresa al precio cuando se unió, incluso si nuestra valoración ha aumentado posteriormente. Cuatro años, con un acantilado de un año. En llano Inglés esto significa que usted recibirá todas sus opciones de acciones durante un período de cuatro años, pero si usted sale en menos de un año (o son despedidos), entonces wonrsquot recibir ninguna opción en absoluto. El 39cliffrsquo se incluye para incentivar a los empleados a permanecer por lo menos un año, y para proteger a los accionistas companyrsquos si los fundadores deciden que yoursquore no un buen ajuste. Típicamente usted ve sus partes divididas en 1 / 48ths. Usted obtiene 12/48 en su marca de 1 año, y cada mes después de que yoursquoll chaleco otro 1/48. Ejercicio Una vez que tu tienes acantilado. Usted tiene el derecho de comprar acciones en la empresa. Existen pocas maneras de beneficiarse de este derecho: Adquisición: Esperamos que la empresa sea adquirida y las acciones sean vendidas a un múltiplo grande del precio de ejercicio en su contrato de opción. Los inversores pagan una prima y sus acciones se prefieren por una razón si la empresa se vende por menos que el valor colocado en ella en la última ronda de inversión, sus acciones probablemente será digno de nada. Mercado secundario: Los contratos de opción de compra suelen dar a la empresa un derecho de preferencia. Esto significa que no puede vender las acciones a un tercero sin darle a la empresa la oportunidad de comprarlas primero. Sin embargo, una vez que una empresa llega a una determinada etapa, la junta puede permitirle vender sus acciones a través de un intercambio como Second Market o algún otro mecanismo. En esta etapa, puede sacar dinero vendiendo sus acciones adquiridas a inversores externos. Ejercicio sin efectivo: En el caso de una oferta pública inicial, puede trabajar con un corredor para ejercitar todas sus opciones adquiridas e inmediatamente vender una parte de ellas en el mercado público. Esto significa que usted puede permitirse tanto las acciones, y el impuesto sin tener que invertir dinero usted mismo. Ejercicio antes de salir: Puede escribir su empresa un cheque y pagar los impuestos debidos a cambio, yoursquoll obtener un certificado de acciones y convertirse en un accionista en la empresa. Usted puede seguir trabajando en la empresa (y el ejercicio de más acciones a medida que ganan) o salir cuando quieras. Ejercicio después de salir: Deja la empresa, y envía un cheque para todas tus acciones antes de que transcurran 90 días. Esto, combinado con un ejercicio sin efectivo, son probablemente los dos escenarios más comunes. Cada ruta tiene diferentes implicaciones fiscales que pueden depender del momento de la venta y las cantidades involucradas. Como regla general, si la empresa yoursquore que trabaja para está creciendo como loco (y usted piensa que podría ir público algún día) que tiene mucho sentido para ejercer su derecho a convertirse en un accionista tan pronto como sea posible. Dependiendo de su situación financiera personal, el número de opciones otorgadas a usted, su precio de ejercicio y su cambio de valor, el ejercicio del derecho a comprar todas sus acciones adquiridas puede ser prohibitivamente costoso. Incluso si usted tiene el dinero en efectivo, es posible que no desee gastar sus ahorros de vida en un certificado de acciones y una factura de impuestos. Cuanto antes se unió a la empresa, el más barato de estas acciones habrán sido. Si el valor de esas acciones ha aumentado considerablemente, habrá importantes pasivos tributarios. Además yoursquoll probablemente sólo hacer dinero en la inversión si therersquos un evento de liquidez. Esta es la razón por los primeros empleados en startups de rápido crecimiento esencialmente tienen un par de esposas de oro en y no pueden dejar millonarios de papel, pero theyrsquore no puede ejercer su derecho a comprar las acciones y por lo tanto tienen que quedarse hasta que la empresa se vende o se va público . Si usted decide que quiere salir (y cree que la empresa tiene un gran futuro por delante) que normalmente tienen alrededor de 90 días para decidir si desea ejercer sus acciones adquiridas y llegar con el efectivo para comprar las acciones y los impuestos asociados . Si no puede permitirse el ejercicio, o decidir no tomar el riesgo, entonces la opción caduca. Preguntas que debes hacer al entrar Cuando te unes a una empresa, hay algunas preguntas importantes que debes hacer: ¿Cuántas acciones tendré la opción de ejercer? ¿Cuántas acciones hay en circulación (o cuál es el número total de acciones)? El precio de ejercicio por acción (o qué precio puedo comprarlos) ¿Cuál es el precio de la acción preferida (o qué han pagado los inversores por sus acciones) ¿Cómo se ve mi horario de adjudicación Estas preguntas le permitirán calcular lo que costaría comprar Las acciones y la valoración actual de la empresa. Crucially, yoursquoll ser capaz de calcular el porcentaje de la empresa de sus acciones representarían si todos ellos fueron adquiridos hoy. A medida que una empresa crece y emite más acciones, este porcentaje disminuirá a medida que sus acciones se diluyen. Sin embargo, itrsquos sigue siendo bueno tener una idea aproximada del porcentaje de la empresa que posee cuando se inicia. Donrsquot ser engañado si yoursquore ofreció un gran número de acciones sin ninguna mención de la cantidad de acciones actualmente pendientes. Muchas empresas son reacias a compartir este tipo de información y afirman que es confidencial. Si la empresa parece reacio a responder a estas preguntas, siga presionando y no tome 39norsquo para una respuesta. Si yoursquore va a factor en sus opciones en cualquier consideraciones de compensación, usted merece saber qué porcentaje de la compañía yoursquore obtener, y su valor. Irsquod ser cauteloso de comprometer el salario de las acciones, a menos que uno de los primeros empleados o fundadores. Itrsquos a menudo una bandera roja si los fundadores están dispuestos a renunciar a un gran porcentaje de su empresa, cuando de otro modo podrían pagar. A veces se puede negociar una oferta diferenciada y decidir qué proporción de salario a equidad es la adecuada para usted. Asimismo, Irsquod toma en consideración la probabilidad de una OPI al estimar cuán valiosas son sus opciones. Compañías como pequeñas empresas de consultoría o empresas de estilo de vida pueden ofrecerle acciones, pero un retorno es poco probable. Tener un pequeño trozo de propiedad puede sentirse bien, pero en última instancia puede ser inútil. Si la compañía ha estado alrededor por algunos años sin una trayectoria ascendente clara, una salida a bolsa es probablemente inverosímil. Otras preguntas Hay algunas otras preguntas que usted debe hacer, pero puede tener un tiempo más difícil obtener una respuesta directa: ¿Cuántas acciones es la empresa autorizada a emitir ¿Se han emitido algunas acciones con una preferencia de liquidación mayor de 1x Las respuestas a estas preguntas podrían afectar Cualquier devolución. Por ejemplo, si la empresa diluye el stock de acciones, el valor de sus acciones disminuirá. Además, si algunos inversionistas tienen una preferencia preferida de la liquidación, entonces tienen el derecho de sacar primero si theres un acontecimiento de la liquidez. Ejemplo de escenario 1 Por ejemplo, la empresa le da la opción de comprar 100.000 acciones a un precio de ejercicio (o precio de ejercicio) de 0,50 por acción. Si la empresa tiene 10.000.000 de acciones en circulación, entonces usted tiene la opción de comprar 1 de la empresa cuando está plenamente investido. También significa que la valoración actual de la empresa es de cinco millones de dólares. Letrsquos decir que dejar la empresa después del primer año, lo que significa que sólo han adquirido 25.000 acciones (100.000 / 4), que le costará 12.500 dólares para la compra. Este es un ejemplo muy simplificado que no incluye ninguna responsabilidad tributaria, pero te da la idea general. 409A valuations amp tax Una valuación 409A es una valoración de mercado justa de una compañía determinada por un contador y se informa al IRS. Esta valoración es a menudo inferior a la valoración en la última ronda de inversión, porque los inversores son más optimistas sobre el futuro de la empresa, y están especulando sobre su potencial. Cuando una empresa se acerca a una OPI, el delta entre estas dos valoraciones se reducirá y finalmente desaparecerá. Al comparar la valoración de la empresa 409A cuando se le concedieron las opciones y la valuación 409A al comprar la acción, puede obtener una buena indicación de sus pasivos impositivos. Si usted ha estado solamente en la compañía por un año (o la compañía no ha crecido materialmente) la valuación 409A no pudo haber cambiado, y si usted decide comprar las partes usted no tendrá ninguna responsabilidad de impuesto. Sin embargo, si la diferencia es significativa, el IRS tratará esta ganancia como un ldquoAMT preferencerdquo. Y le imponen sobre la propagación. La factura de impuestos a menudo puede ser mayor que el cheque que tiene que escribir a su empresa. Tienes que pagar dinero real por ganancias que sólo existen en papel. Whatrsquos más, si la empresa falla, entonces donrsquot obtener el reembolso de impuestos ndash sólo créditos hacia su próxima declaración de impuestos. Esto puede aumentar sustancialmente el riesgo sobre la inversión. La última cosa que vale la pena mencionar aquí es que si yoursquore comprar acciones vested antes de salir de la empresa, que te sugiero que busque en la presentación de un ldquo83 (b) electionrdquo. Lo que podría reducir significativamente la cantidad de impuestos que tiene que pagar. Una explicación completa de las elecciones 83 (b) es una guía en sí misma, pero esencialmente le permiten pagar todas sus obligaciones tributarias tanto para las acciones adquiridas como para las no adquiridas anticipadamente, en la valuación 409A actual (incluso si la valoración aumenta posteriormente). Cosas que usted debe saber salir Si yoursquore pensando en salir y que havenrsquot compró cualquier acción, usted debe decidir si o no yoursquod como para convertirse en un accionista. Si usted piensa que el companyrsquos va a ser salvajemente exitoso, entonces podría valer el riesgo. Suponiendo que usted decide seguir adelante y comprar la acción, tiene tres meses para dar a la empresa un cheque. Idealmente, usted debe saber lo siguiente: ¿Cuántas acciones han sido emitidas? La valoración actual 409A Preferido precio de la acción de la última ronda Itrsquos mucho más fácil encontrar las respuestas a estas preguntas cuando yourquore todavía en la empresa, por lo que sugiero que obtener esta información Antes de salir si es posible. Ejemplo escenario 2 Yoursquove izquierda la empresa después de un año y decidió que desea convertirse en un accionista. Su opción de comprar las acciones expirará 90 días después de que el suyo dejó de trabajar en la empresa, por lo que tiene que reunir el dinero y darle a la compañía un cheque antes de esa fecha. Usted sabe que la valoración 409A ha aumentado de 0,50 a 5 partes. Ya que usted tiene la opción de comprar 25,000 acciones (usted adquirió un cuarto de sus 100,000 acciones), esto le costará 12,500 para comprar. Sin embargo, dado que la valoración 409A de la compañía ha aumentado a 5, el IRS verá la valoración actual de su acción como 125.000, y el suyo tiene que divulgar una ganancia de 112.500 (125.000 - 12.500). Como ingresos, esto será gravado en alrededor de 40 (20 estado). Obviamente, este nivel de impuestos varía enormemente entre los individuos, pero letrsquos sólo tomar 40 para los argumentos sake. Así que su costo total de ejercicio es de 12.500 a la empresa, y 45.000 al gobierno para un total de 25.000 acciones. Opciones de financiamiento Si no puede permitirse el ejercicio de su derecho a comprar sus acciones adquiridas (o donrsquot quiere tomar el riesgo) entonces therersquos no hay necesidad de desesperación ndash todavía hay alternativas. Hay unos pocos fondos y un número de inversionistas ángel que frente a todo el dinero en efectivo para comprar las acciones y cubrir todos sus impuestos pasivos. Usted tiene las acciones en su nombre y si therersquos un evento de liquidez que distribuir un porcentaje de los beneficios para ellos. Theyrsquoll por lo general piden algo entre 20-50 de la ventaja dependiendo de la empresa, los impuestos, y el tamaño de la inversión. Itrsquos un préstamo sin interés sin una garantía personal. Si la empresa falla, usted no debe nada a nadie si tiene éxito, el suyo será recompensado por el valor que creó mientras trabajaba allí. Conclusión La razón por la que escribí esta guía es que los ingenieros son a menudo los héroes no reconocidos en las startups, y también merecen beneficiarse de la ventaja en cualquier valor que crean. Itrsquos también por qué Irsquom entusiasmado con el financiamiento de opciones de acciones, que sirve para nivelar el campo de juego un poco y hacer el ejercicio asequible, mientras que la eliminación del riesgo para el ingeniero. Como con toda la información en Internet, tomar esto con una pizca de sal y obtener asesoramiento de un CPA profesional antes de tomar cualquier decisión. Ninguno de este artículo debe interpretarse como asesoramiento jurídico o financiero.