Estrategias Comerciales Clo

Lunes, 09 de noviembre de 2015 Los funcionarios de Prospect Capital dieron una idea de la estrategia de inversión de la compañía CLO la semana pasada durante una llamada de ganancias. Este artículo sólo está disponible para los suscriptores de Creditflux y los usuarios de prueba gratuita dentro de los 30 días posteriores a la publicación. Ya es un suscriptor No ha iniciado sesión Haga clic aquí para iniciar sesión. Si no lo ha hecho, puede solicitar una prueba gratuita haciendo clic aquí. Esta prueba le dará: 4 semanas de acceso en línea gratis a nuestros artículos más recientes sólo para suscriptores Alerta diaria de noticias de última hora enviada por correo electrónico Una copia impresa de Creditflux If Actualmente tiene una prueba gratuita, verá este mensaje cuando intente ver los artículos con más de 30 días. Haga clic aquí para suscribirse y recibir acceso a nuestro amplio archivo. 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Pero se le ofrece una mayor diversidad y el potencial de rendimientos superiores a la media. VIDEO Carga del reproductor. DESCANSO Obligación de Préstamo Garantizado - CLO A CLO es esencialmente un único valor compuesto por varios préstamos corporativos que tienen una calificación crediticia baja. Un ejemplo del tipo de préstamos incluidos en un CLO son las adquisiciones apalancadas hechas por una firma de capital privado para tomar una participación controladora en una compañía existente. Cómo se estructuran los CLOs Los préstamos con calificaciones crediticias más bajas se venden inicialmente a un gerente de CLO, que agrupa varios préstamos juntos y administra las consolidaciones, comprando y vendiendo activamente préstamos. Para financiar la compra de nueva deuda, el gerente de CLO vende participaciones en el CLO a inversores externos en una estructura denominada tranches. Cada tramo es un pedazo del CLO, y dicta quién será pagado primero cuando los pagos subyacentes del préstamo se hacen. También dicta el riesgo asociado con la inversión, ya que los inversores que son pagados por último tienen un mayor riesgo de incumplimiento de los préstamos subyacentes. Las personas que son pagadas primero tienen un menor riesgo pero realizan pagos de intereses más pequeños. Las personas que están en tramos posteriores pueden ser pagadas en último lugar pero los pagos de intereses son mayores para compensar el riesgo. Existen dos tipos de tramos: los tramos de deuda y los tramos de capital. Los tramos de deuda se tratan igual que los bonos y tienen calificaciones crediticias y pagos de cupones. Estos tramos de deuda están siempre en el frente de la línea en términos de reembolso. Aunque dentro de los tramos de deuda hay también una orden de jerarquía. Los tramos de renta variable no tienen calificación crediticia y se pagan después de todos los tramos de deuda. Los tramos de renta variable rara vez se pagan un flujo de efectivo, pero ofrecen la propiedad en el propio CLO en caso de una venta. Los Riesgos de un CLO Normalmente, sólo los grandes inversores institucionales compran tramos en un CLO. Esto significa que las empresas de escala, como las compañías de seguros, compran rápidamente tramos de deuda de nivel senior para asegurar un bajo riesgo y un flujo de caja constante. Los fondos mutuos y ETF normalmente compran tramos de deuda de nivel junior con mayor riesgo y mayores pagos de intereses. Si un inversionista individual invierte en un fondo mutuo con tramos de deuda junior, ese inversor asume el riesgo proporcional de default. Fixed Income amp Finanzas Públicas Bairds Fixed Income Capital Markets ofrece servicios expertos a una amplia gama de instituciones, públicas, privadas y sin fines de lucro Clientes a través de los Estados Unidos. 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